第二套人民幣等藝術(shù)品因監(jiān)管缺失催生泡沫（1）

在之前的溫州高利貸過后，第四套人民幣暴跌引發(fā)第二套人民幣與第三套人民幣的追捧。或許有人會(huì)想，游資所到之處必然產(chǎn)生各種“奇跡”，但與此同時(shí)，“泡沫”必然也相伴相生。其實(shí)除了紙幣，還有其他藝術(shù)品也遭受到其他方面的追捧，其泡沫也可見今年1月26日，畫家白庚延的畫作《黃河咆嘯》在天津文交所上市交易，50天之后，價(jià)格翻了17倍，最后被迫停盤。大家可以來留意以下是一篇新聞報(bào)道：

雅昌藝術(shù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中國(guó)藝術(shù)品拍賣單季成交428.42億元，同比去年春拍上漲112.71%，環(huán)比去年秋拍上漲15.13%，過億的拍品就有15件之多。

究竟藝術(shù)品的火熱能否持續(xù)？存在著哪些風(fēng)險(xiǎn)？帶著這些問題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡(jiǎn)稱NBD）記者專訪了中鼎國(guó)際（HK）投資有限公司執(zhí)行總裁吳沁。

能抗通脹

NBD：貴公司的基金主要投資方向是什么？你們的募集對(duì)象是些什么人？

吳沁：我們的基金主要投資方向是古玩、古董類，主要是瓷器、古書畫還有一部分家具。我們募集的對(duì)象是來自中國(guó)香港、中國(guó)澳門和海外華人的資深藏家，他們主要是消費(fèi)品領(lǐng)域、餐飲領(lǐng)域、科技領(lǐng)域的民營(yíng)企業(yè)家。NBD：你們基金的整個(gè)操作流程是怎樣的？

吳沁：剛開始，我們要跟LP（有限合作人）溝通，這種溝通包括在經(jīng)營(yíng)理念上，還有對(duì)藝術(shù)品的看法上，還有具體在封閉期內(nèi)實(shí)際上的運(yùn)作方法，大家都會(huì)達(dá)成共識(shí)。

然后我們會(huì)篩選這些LP，不是說有錢的都能成為L(zhǎng)P，他們要在基金的運(yùn)作的過程中給予支持和信任，并且有一定的素養(yǎng)。

到資金募集完之后，就是管理團(tuán)隊(duì)的表現(xiàn)了，管理團(tuán)隊(duì)里面會(huì)有金融行業(yè)的專家、藝術(shù)品行業(yè)的專家、藝術(shù)品鑒定專家，還有一些考古類、學(xué)術(shù)類的教授等。

藝術(shù)品基金目前來說最大的出路是在拍賣，春秋兩季的拍賣是最大的兩個(gè)，是我們把藝術(shù)品變現(xiàn)或者說我們購入新的藝術(shù)品的時(shí)機(jī)。

NBD：你們的投資是如何配置的？

吳沁：我們現(xiàn)在正在準(zhǔn)備募集第三支基金，這一支的組合會(huì)多一些，我們可能會(huì)投百分之五六十在古玩項(xiàng)目，然后再投入百分之二十左右在當(dāng)代藝術(shù)品上，還有一部分可能會(huì)投資在文化創(chuàng)意類的產(chǎn)業(yè)。

NBD：聽您說方向基本上是鎖定在藝術(shù)品，該類別的投資有何特別之處？

吳沁：藝術(shù)品投資跟其他資產(chǎn)類的投資的關(guān)聯(lián)度不大，不是跟著股市、黃金等同漲同跌。最好的例證就是中國(guó)當(dāng)代書畫版塊，該板塊在2003年到2005年之間有一個(gè)大幅的增長(zhǎng)，之后的兩年，處于一個(gè)平穩(wěn)或者說是穩(wěn)步不前的階段，金融危機(jī)之后，這個(gè)版塊連續(xù)漲了5個(gè)拍賣季。所以說，也就是金融危機(jī)之后，大家才充分認(rèn)識(shí)到藝術(shù)品投資的重要性，因?yàn)樗芸雇浐涂癸L(fēng)險(xiǎn)，包括也能有效地抵抗一些宏觀政策的調(diào)整。

缺乏監(jiān)管

NBD：今年《黃河咆哮》和《燕塞秋》的故事暴露出怎樣的問題？

吳沁：暴露問題是，沒有一個(gè)公允的價(jià)值體系，也沒有明確一個(gè)標(biāo)的物如何交割，之后誰來接盤，出資人怎樣去獲得他的收益。包括投資人很多去買份額化的，都沒有見過藝術(shù)品本身實(shí)物。這樣實(shí)際上有一點(diǎn)瘋狂。

還有就是產(chǎn)權(quán)沒有辦法劃分，都不太清楚。最后就是監(jiān)管，現(xiàn)在在天津等地有40來個(gè)交易所，目前沒有統(tǒng)一的管理第二套人民幣辦法，而且很難在一段時(shí)間內(nèi)統(tǒng)一管理，這是一個(gè)市場(chǎng)空缺。